На этот раз Обсерватория Marca Andorra фокусируется на очень актуальной и в то же время жизненно важной для экономического и социального развития страны теме: иностранных инвестициях.
Либерализация иностранных инвестиций и диверсификация экономики были основными задачами с 2012 года, и Андорре было нелегко заявить о себе на международном уровне с этой новой стратегией, ведь до этого мы были известны и фактически основывали нашу экономику на туризме, торговле и банковском деле. Речь шла о реагировании на беспрецедентный кризис и изменение экономического цикла, о поиске механизмов, которые позволили бы нам привлекать таланты и качественные иностранные инвестиции и, вместе с традиционными, но переосмысленными секторами, позволили бы нам построить новую модель экономического процветания.
После одиннадцатилетнего периода смею сказать, что половину пути нам удалось преодолеть. Никто не сомневается, что в количественном отношении результат положительный, и сегодня иностранные инвестиции составили 18% нашего ВВП. Но я честно считаю, что качественно мы отчасти промахнулись, и надо спросить себя, почему?
Однако прежде мы должны признать усилия тех учреждений, которые в те начальные моменты нового этапа и до сегодняшнего дня сделали все, что в их силах, для содействия по привлечению талантов, инвестиций и качественного туризма. Мы не можем забыть сквозную инициативу проекта Andorra Té Futur, работу, проделанную CEA посредством внешней рекламной деятельности, а также становление и продвижение Marca Andorra, или хорошую работу, проделанную Торгово-Промышленной Палатой (Cambra de Comerç Industria i Serveis), как и усилия Andorra Tourism, Andorra Business, Andorra Digital и Andorra Research + Innovation. Но, несмотря ни на что, мы не добились заметного шага вперед в плане экономической диверсификации. Это не означает, что мы не продвинулись вовсе, но всё же недостаточно с точки зрения тех секторов, которые действительно требуют от нас иного позиционирования, чем то, что мы видим сегодня.
С самого начала требовалась более определенная стратегия с гораздо более конкретными целями. Фактически, проект национального бренда был направлен на то, чтобы привлечь внимание к Marca Andorra и сделать максимально видимым предложение нашей новой экономической и социальной модели. Но ясно, что у нас не было опыта, как открываться миру. За эти первые 11 лет мы не смогли выбрать то, что хотели и что было бы положительно для страны, и позволили случиться всему. И таким образом пришло хорошее и плохое, благоприятное и вредное для нашей экономики и для нашего общества. И конечно, самые умные, как внутри страны, так и за ее пределами, успешно позиционировали себя и активизировали реакцию на открытие. Частично, в форме привлечения тех, кто искал дифференцированного налогообложения, и не всегда носителей каких-либо социально полезных талантов, а скорее наоборот, особенно в некоторых наиболее ярких случаях (некоторые диджитал инфлюенсеры и иже с ними). Кроме того, активизируется сектор девелопмента недвижимости, в основном элитного жилья, простаивавший долгое время. Это привлекло некоторых международных инвесторов, хотя и не так много, и прежде всего спекулятивных инвесторов, таких же как и всегда, кто десятилетия назад уже инвестировал, воспользовавшись непрозрачностью, и которые сегодня создали так много проблем из-за сложности вывода этих старых инвестиций на рынок. Нельзя также забывать о приезде профессионалов из соседних стран, привлеченных возможностью консультировать этих новоприбывших и которые вместе с уже находящимися в стране стали теми, кого сейчас называют «мультипликаторами» экономики страны (именно так их описывает Andorra Business) и что многие из них несут главную ответственность за беспорядочное прибытие людей, нагруженных деньгами и лишенных того дифференцированного и проактивного таланта, без которого невозможно способствовать качественному росту нашего общества. Именно они нанесли наибольший ущерб рынку арендного жилья в стране, поскольку их высокая покупательная способность и отсутствие предложения на фоне роста спроса вызвали беспрецедентный пузырь арендной недвижимости в Андорре.
Но прежде чем пузырь лопнет сам по себе, наша страна и ее руководство при поддержке большинства институтов и политических партий решили добровольно лопнуть пузырь контролируемым образом, чтобы предвидеть вредные последствия, которые могут возникнуть в результате отсутствия реакции.
Наконец, была выдвинута законодательная инициатива, призванная ограничить спекулятивные иностранные инвестиции в недвижимость. Эта стратегия была разделена на два этапа: первый с мораторием продолжительностью около 3 месяцев, когда приостанавливаются разрешения на иностранные инвестиции в недвижимость, в то время как в этом отношении разрабатывается новый правовой текст, и второй, когда вступит в силу это новое постановление, призванное остановить спекулятивные иностранные инвестиции в недвижимость. Он будет направлен на налогообложение таких инвестиций по ставке или налогу в размере не менее 10%, что в то же время будет дополнено налогово-бюджетным режимом, который в большей степени облагает налогом последующие передачи, осуществленные в краткосрочной перспективе, что будет означать их явно спекулятивный характер.
Однако мы помним, что частично из-за борьбы с инфляцией и последующего повышения процентных ставок, а также частично из-за законодательных изменений в иммиграционных вопросах, означающих увеличение залога для самозанятых резидентов до 50 000 евро, рынок недвижимости “расслабился”, и пузырь перестал надуваться. С одной стороны, спрос на недвижимость падает, хотя это пока не отразилось на ценах, которые, как из-за ситуации на рынке, так и из-за новых мер, о которых мы сказали ранее, обязательно упадут, когда спрос заметнее упадет, а с другой стороны, цены на аренду упали из-за увеличения предложения и уменьшения спроса со стороны самозанятых. Возможно, мы могли бы сделать вывод, что меры были предприняты несколько поздно и что рынок уже несколько месяцев назад подавал явные признаки замедления. В этом смысле я пришел к выводу, что трехмесячный мораторий может быть ненужным, поскольку, рынок замедляется и не следует опасаться последствий. Но только сегодня я изменил свое мнение, когда узнал, что с момента появления новостей о моратории было предпринято много действий, и что в ответ на эту меру многие операции иностранных инвесторов поспешно закрылись, чтобы избежать последствий вышеупомянутого моратория. Невероятно, но факт!
Две заключительные мысли. Во-первых, необходимо учитывать, как новый налог на иностранные инвестиции в недвижимость может повлиять на экономику страны. Законодатель должен суметь очень хорошо проанализировать значимость борьбы со спекулятивными инвестициями, которые явно наносят ущерб рынку жилья, и фискальные меры, применяемые, как в форме нового налога, для которого необходимо будет увидеть его вычитаемость и взаимодополняемость с IGI и ITP, а также последующее увеличение налогообложения капитала. В зависимости от того, как она будет применяться, стратегия может оказаться настолько сдерживающей, что инвестиции вообще прекратятся, а сбор средств по этой концепции станет рекомендательным и не внесет никакого вклада в проекты строительства доступного жилья, для которых она была предназначена. Не стоит при этом недооценивать и закрытие строительного сектора, которое также может быть спровоцировано.
Второе и последнее соображение на данный момент заключается в том, что, как и предполагается законодательной реформой, запланированной правительством, необходимо пересмотреть подход к иностранным инвестициям в стране в целом. С одной стороны, существуют качественные иностранные инвестиции в недвижимость в формате создания крупных инфраструктур, которых сегодня не существует в секторах здравоохранения, образования, исследований, новых технологий и многих других. Их необходимо искать, привлекать и стимулировать. С другой стороны, помимо ограничений, установленных новыми правилами, необходима стратегия. Любая новая рекламная модель для привлечения качественных иностранных инвестиций должна сопровождаться новым способом привлечения внимания к предложению на международном уровне, создаваемым с привлечением всех агентов. В этом смысле следует особо упомянуть «мультипликаторов», которые должны быть поддержаны соответствующим профессиональным признанием, борясь с нынешним вторжением, полностью генерализованным, и обеспечены соответствующими средствами для того, чтобы действительно выступать как истинные послы страны, а не в том виде, как это было до сих пор.
У нас есть новая возможность для пересмотра того, как мы хотим, чтобы иностранные инвестиции влияли на экономику и общество Андорры в будущем. Давайте не будем тратить её зря!
Автор: Пере Ауже (Pere Augé), генеральный директор / партнер-основатель Ауже Холдинг Групп (Augé Holding Group)
Сайт: https://www.augelegalfiscal.com/ru/
Контакты: Tel. +376 80 36 36
Whatsapp +376 33 33 76
E-mail: [email protected]
